本周香港恒生指数开盘涨1.29%，早盘恒指高开后小幅冲高，盘中一度涨近430点，此后全天震荡呈走弱态势。截止收盘，恒生指数涨0.61%或118.59点，报19539.46点，本周累跌1.89%，全日成交额1144.13亿港元；恒生国企指数涨1.21%，报6732.58点；恒生科技指数涨2.06%，报4497.31点。长和（00001）绩后下挫。截至收盘，跌4.64%，报44.15港元，成交额8.74亿港元，拖累恒指9.2点。长和发布中期业绩，上半年盈利同比跌41%至112亿港元，普通股股东应占基本溢利（撇除2022年之一次性收益净额）则减少13%。此外，长和宣派中期股息每股0.756港元，按年减少10%，以昨日收市价46.3港元计，现价周息率降至6.32%。其他蓝筹股中，华润啤酒（00291）涨3.95%，报50港元，贡献恒指4.91点；申洲国际（02313）涨3.39%，报80.75港元，贡献恒指3.49点；九龙仓置业（01997）跌4.64%，报39港元，拖累恒指5.05点；中国神华（01088）跌1.99%，报22.2港元，拖累恒指2.43点。

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本周港式市场表现

一、电影概念股表现强势

截至收盘，猫眼娱乐（01896）涨17.05%，报10.16港元；阿里影业（01060）涨4.3%，报0.485港元；欢喜传媒（01003）涨4.08%，报1.02港元；柠萌影视（09857）涨0.99%，报10.16港元。据灯塔专业版实时数据，截至8月3日21时43分，2023年暑期档（6月1日-8月31日）总票房（含预售）已突破135亿。此外，猫眼娱乐发布盈喜，预计该集团2023年上半年收入约为人民币21.5亿-22.5亿元，同比增长约80.5%至88.9%；预计2023年上半年公司拥有人应占溢利约人民币3.8亿-4.3亿元，同比增长约150.2%至183.1%。中金指出，暑期档票务业务或进一步回暖，公司重点影片参与度高。暑期档头部影片多点开花带动票房大盘表现稳健。

二、中资券商、内险等大金融股走强

截至收盘，中国太平（00966）涨5.98%，报9.22港元；中州证券（01375）涨4.84%，报1.3港元；中信证券（06030）涨3.02%，报17.04港元；众安在线（06060）涨2.8%，报23.9港元。中国结算昨晚发布消息称，拟自2023年10月起进一步降低股票类业务最低结算备付金缴纳比例，将该比例由现行的16%调降至平均接近13%，并正式实施股票类业务最低结算备付金缴纳比例差异化安排。分析人士称，目前来看，经纪业务实力强劲的券商或是最大受益者。此外，银河证券指出，2023年以来险企基本面超预期向好，行业景气度持续回升。负债端，随着疫情影响消退，代理人展业稳步推进，寿险收入增速不断改善；产险收入同比维持增长态势，整体业绩稳中向好。资产端，受益于权益市场回暖和地产政策改善，险企投资收益有望进一步增厚。

三、游戏股今日回暖

截至收盘，哔哩哔哩-W（09626）涨6.58%，报144.1港元；心动公司（02400）涨4.18%，报18.46港元；金山软件（03888）涨3.69%，报33.7港元；网易-S（09999）涨2.49%，报172.9港元。中银证券指出，23Q2市场规模增速亮眼，行业复苏韧性强，暑期新品上线高峰已至，行业增速有望进一步加快；版号下发稳定，行业扶植政策发布，有望开启新一轮增长；作为交互性最强的娱乐形式，AIGC/VR/MR等新技术能够为游戏赋能的空间最大，且最有可能诞生新的内容体验和商业模式，从而拉高估值；亚运会电竞以及元宇宙相关题材催化。国信证券则表示，新产品是驱动移动市场回归增长的主要力量。随着版号发放的常态化，供给侧对游戏公司的业绩表现影响会越发明显。

四、内房、物管多数上扬

截至收盘，万物云（02602）涨5.63%，报29.1港元；美的置业（03990）涨5.23%，报7.85港元；滨江服务（03316）涨4.68%，报22.35港元；融创中国（01918）涨3.76%，报1.38港元。8月3日，央行行长潘功胜主持召开金融支持民营企业发展座谈会。潘功胜要求，精准实施差别化住房信贷政策，满足民营房地产企业合理融资需求。此外，郑州市住房保障和房地产管理局等八部门印发通知。其中提到，购买改善性住房的，其原有住房暂停执行限售政策。鼓励在郑各商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率。

五、中报预增股走高

截至收盘，猫眼娱乐（01896）涨17.05%，报10.16港元；复星旅游文化（01992）涨12.71%，报8.87港元；医脉通（02192）涨10.49%，报6.95港元；固生堂（02273）涨7.28%，报48.65港元

猫眼娱乐预计预计2023年上半年公司拥有人应占溢利约人民币3.8亿-4.3亿元，同比增长约150.2%至183.1%；复星旅游文化预计2023年上半年归属于公司股东的盈利预计将不低于人民币4.3亿元，同比扭亏为盈；医脉通预计2023上半年的母公司拥有人应占溢利取得大幅增长，同比增长至不少于人民币9000万元；固生堂预期2023年上半年取得溢利净额约人民币9000万元至人民币9500万元，同比增加约68%至77%。

本周港股市场盘点

一、“放血甩卖”？李嘉诚降价30%抛售房产，房价回到7年前！

近日，李嘉诚“7折”抛售楼市的消息，引发香港地产圈关注。8月3日，长江实业旗下油塘东源街新楼盘“亲海II”公布了首张价单，其中，最便宜的开放式单位实用面积210平方呗（约合19.5平米），扣除18%折扣后，折实售价为290万港元，折实呗价13810港元（约合1487万港元/平方米）。值得注意的是，此一价格较周边的二手房便宜了三成，甚至回到了7年前的价格水平。该项目价格被外界视为香港楼市“深水炸弹”，击穿二手房业主心理防线。需要指出的是，虽然油塘地处九龙，但距离香港岛只有一站地铁，有香港市民认为，“这是以屯门的价格买靠近港岛的海景房”。因此，这个楼盘吸引了全香港甚至内地的目光。

二、阿里刚清仓！软银出手 500亿AI龙头又遭减持！

继阿里清仓式减持后，港股上市公司商汤科技（股票简称商汤-W，代码0020）又被大股东软银减持了！根据港交所披露，软银集团于7月31日减持了1490.4万股商汤科技股票，合计套现约2670.6万港元，持股比例由13.04%降至12.99%。

三、美图公司：与买方订立买卖协议 有条件出售Dajie Net已发行股本的约20%

美图公司港交所公告，公司与买方订立买卖协议，据此，公司已有条件同意出售而买方已有条件同意购买销售股份，占Dajie Net已发行股本的约20%，代价为1.00美元，将以现金支付。于完成后，公司将继续为Dajie Net全部已发行股本中约38.98%以及Dajie集团约38.98%有效股权（透过Dajie VIE协议）的法定及实益拥有人。

四、小摩增持太平洋航运（02343）约1821.37万股 每股作价约2.26港元

香港联交所最新资料显示，8月1日，小摩增持太平洋航运（02343）1821.3680万股，每股作价2.2579港元，总金额约为4112.47万港元。增持后最新持股数目约为4.23亿股，最新持股比例为8.03%。

市场机构观点预测

一、中信建投：长期信贷脉冲有领先意义 下半年我国风险资产均有上行机会

中信建投发布研究报告称，短期信贷可能受银行冲贷、资金空转套利等行为影响，中长期信贷更反应实际信贷供需情况，与固定资产投资、购房等经济行为对应性也更强。该行以中长期信贷构建信贷脉冲指标后，发现中长期信贷脉冲领先经济增长7~8个月左右，领先股票6个月，一线地产7个月，国债收益率8个月，CRB工业原料价格10个月。总体来看，中长期信贷脉冲领先大类资产价格普遍在2~3个季度。今年上半年，我国经历了新一轮中长期信贷脉冲上行期，如果这一数量规律依然大致成立的话，下半年我国风险资产如股市、商品、地产价格均有上行机会。

二、野村：维持中国铁塔（00788）“中性”评级 目标价降至0.86港元

野村发布研究报告称，维持中国铁塔（00788）“中性”评级，将2023至25年收入预测下调1%至1.7%，盈利预测则上调3.3%至6.1%，并将目标价由1港元下调至0.86港元。报告中称，公司上半年收入同比升2.2%至465亿元人民币，意即次季收入同比升1.8%至233亿元人民币。其中上半年铁塔业务收入同比跌2.9%，因新协议向电讯商客户提供更多折扣。此外，EBITDA同比升0.2%至320亿元人民币，EBITDA利润率同比跌1.3个百分点至68.9%，而纯利同比升14.6%至48.4亿元人民币，净利润同比升1.1个百分点至10.4%。

三、瑞信：予中国平安（02318）“跑赢大市”评级 目标价71港元

瑞信发布研究报告称，予中国平安（02318）“跑赢大市”评级，计及IFRS17实施及资本市场走势对估值模型的影响后，将2023至25年每股盈利预测上调11%、13%及5%，目标价71港元。该行预测，公司上半年新业务价值（VNB）将同比升29%，达到252亿元人民币，意味着第二季增幅达到64%，主要来自于储蓄型产品销售向好推动。目前仍相信平安2023财年VNB同比增长率将超过25%，有望实现全年目标，上半年税后经营利润则预将下跌5%，股息或会温和增长0.5%。

四、东吴证券：如何看待央行再提存量房贷利率调整？

东吴证券发布研究报告称，近日央行首次表态“支持和鼓励商业银行与借款人自主协商变更合同约定，或者是新发放贷款置换原来的存量贷款”。同时再次强调将“指导商业银行依法有序调整存量个人住房贷款利率”，表述由“支持鼓励”向“指导”的转变预示着存量房贷利率调整已箭在弦上；该行预计央行可能通过结构性政策工具对部分影响较大的银行给予支持，在“加大逆周期调节”的政策基调下，降准操作也有望于年内落地。美国方面，七月非农持续降温，该行认为美联储的加息路径不确定性加大，货币政策会更加谨慎与灵活。另认为中期10年期美债收益率或将维持筑顶格局，顶部存在被继续突破风险的同时，看向3.5-4.0%区间震荡。

五、招银国际：维持通达集团（00698）“买入”评级 目标价0.19港元

招银国际发布研究报告称，维持通达集团（00698）“买入”评级，下调2023-24年每股收益，以反映上半年的疲弱和更高的运营成本，部分被更好的产品组合带来的GPM改善所抵消，目标价0.19港元，目前该股估值为4.2x/3.0x FY23/24E PE，认为风险/回报具有吸引力。该行预计，公司智能手机业务在2H23复苏。公司预计将于8月底公布上半年业绩，上半年收入将同比下降26.4%，净利润将同比持平但GPM将环比提升3.5个百分点，因较高利润率的苹果业务份额增加。展望2023年下半年，该行对智能手机业务的复苏和苹果业务份额的增加，将推动收入增长和GPM改善维持乐观的看法。

（亚汇网编辑：书瑶）